고배당 폐쇄형 펀드 CHW

고배당 폐쇄형 펀드 CHW

이번 포스팅에서는 고배당 폐쇄형 펀드 CHW를 소개해드리겠습니다. CHW는 전 세계에서 금융시장에서 주식, 전환사채, 파생상품 등 다양한 자산에 투자를 하고, 수익을 월배당으로 투자자에게 배당합니다. 2014년 4월 이후로 계속 주당 0.07 달러의 배당을 하고 있고, 5년간 평균 수익률은 13.15%입니다.

1. CHW의 개요

CHW의 정식 명칭은 CALAMOS GLOBAL DYNAMIC INCOME FUND입니다.
이름에서 알 수 있듯 전세계 자산에 분산 투자를 하여 수익을 창출하는 혼합형 펀드입니다.
펀드의 형태는 폐쇄형 펀드(CEF)이고, 월배당을 합니다.

시가 총액은 2022년 6월 17일 종가 기준 4.05 억 달러, 주가는 6.64 달러입니다.

2014년 4월 이후로는 줄곧 매월 0.07 달러의 배당을 했는데, 배당이 계속 유지된다면 배당 수익률이 약 12.7%에 이를 것입니다.

보유하고 있는 주요 종목들은 다음 표와 같습니다.

출처: Fidelity

대만의 반도체 기업 TSMC에 가장 많은 투자를 하고 있고, MS, 구글, 애플, 아마존 등 익숙한 기업들도 있습니다.
 
투자 자산의 형태는 주식 58.3%, 전환 사채 25.1%, 회사채 9.9%, 현금 및 수표 등 4.2% 등으로 구성되어 있습니다. 

또한 투자 지역의 구성은 북미가 51.7%, 유럽 20.5%, 아시아 20.3% 순으로 되어있습니다.
(출처: Seeking Alpha)

2. CHW와 다른 CEF, ETF와의 최근 수익 비교

다음은 코로나가 있기 직전 해인 2019년 1월부터 2022년 6월까지 투자 실적을 알아보겠습니다.

비교를 위해서 CHW와 이전 포스팅에서 소개해 드린 다른 폐쇄형 펀드 GOF와 나스닥-100 ETF인 QYLD를 함께 조사했습니다.

참조: 월배당 폐쇄형 펀드 소개: BST & GOF,

QYLD 월배당 ETF: 분배금 히스토리 분석

세 개의 펀드 모두 월배당을 하므로, 배당금은 다시 투자하는 것으로 가정했습니다.
그 결과는 그림과 같습니다.

 
이 기간 동안 CHW의 수익률이 가장 좋습니다.
연 평균 수익률은 다음과 같습니다.
CHW: 14.30%
GOF: 11.46%
QYLD: 6.65%

주의해서 볼 점은 CHW의 변동폭이 다른 두 펀드에 비해 크다는 것입니다.
즉, 수익이 오를 때 크게 오르고, 내릴 때도 크게 내립니다.
아마도 신흥국 자산이나 고위험 자산에도 상당한 비율을 투자하기 때문이 아닌가 합니다.

3. CHW를 장기 투자할 경우 수익 비교

이번에는 좀 더 장기적인 경우를 비교해 보겠습니다.
기간은 2014년 1월부터 2022년 6월까지입니다. (8년 5개월)
이 경우는 GOF가 가장 좋은 수익률을 보입니다.
다음은 연평균 수익률입니다.
CHW: 8.08% (최고: 47.09%, 최저: -22.07%)
GOF: 9.41% (최고: 31.91%, 최저: -10.05%)
QYLD: 6.35% (최고: 22.67%, 최저: -14.56%)

정리하면, 위에서 보신 것처럼 CHW 역시 GOF와 마찬가지로 비교적 좋은 수익률을 보여주고 있습니다. 사실 시장이 좋지 않은 2022년을 뺀다면 위에서 테스트한 기간 동안에는 가장 좋은 모습을 보여줍니다. (2014~2021년 연평균 11.95%)

변동성이 GOF나 QYLD보다 크기 때문에 하락할 때마다 분할 매수하면 나중에 주가가 다시 오를 경우 좋은 결과가 있을지도 모르겠습니다.