노인 주택과 의료 관련 미국 고배당 리츠 LTC

이번 포스팅은 노인 주택 및 의료 관련 사업을 하는 미국 고배당 리츠 LTC를 소개하겠습니다. LTC Properties는 월배당을 하는데, 배당금은 2017년 10월 이후로 주당 0.19 달러 (연간 2.28 달러)입니다. 배당 수익률은 2022년 6월 21일 주가 기준 약 6%입니다. 

1. LTC Properties의 사업

LTC Properties는 1992년 설립되었습니다. 주로 임대 사업, 모기지 파이낸싱, 조인트 벤처(합작 투자), 건설 파이낸싱, 메자닌 (Mezzanine) 금융 등을 통해서 노인 주택 및 의료에 투자합니다. 

여기서 메자닌 금융은 기업이 자금 조달이 필요하지만 대출을 받기 힘들 때, 전환사채와 같은 주식연계 채권 등을 발행해 자금을 조달하는 것을 말합니다

다른 부동산 투자 신탁(REIT)과 마찬가지로 사업을 통해 얻은 수익을 투자자들에게 배당으로 지급합니다.

2. LTC의 메디컬 리조트

LTC는 단순한 부동산 투자 회사가 아닙니다. 
노인들을 위한 의료와 부동산이 결합된 사업을 하는데요.

아래 그림과 같이 생활 지원 시설(assisted living)과 전문 요양 시설(skilled nursing) 등 총 203개의 부동산 자산을 가지고 있습니다.

  
특징적인 자산이 메디컬 리조트입니다.

다음 사진은 LTC가 보유한 병상이 90개인 Ignite 메디컬 리조트입니다.

 
메디컬 리조트는 의료 서비스와 휴양을 결합한 개념의 시설로 부유한 고령층을 위한 재활 의료 서비스라고 할 수 있습니다. 

따라서 이 기업의 수입은 부동산 시장보다는 사업의 성장에 큰 영향을 받을 것으로 보입니다.

3. LTC Properties의 투자 관련 정보

다음은 LTC의 최근 연간 매출과 순이익입니다.

 
참고로 2021년 텍사스 주의 요양시설에 약 5200만 달러의 투자를 했습니다.

2010년부터 2022년(6월)까지의 연간 수익률은 다음과 같습니다.
평균적으로 22.69%의 수익률을 보였고,
가장 좋았던 해는 28.53%, 안 좋았던 해는 -7.52%입니다.

코로나 때문에 요양시설들이 정상적인 운영이 힘들었던 2020년에 가장 안 좋았습니다.
하지만 코로나가 종식을 향해가는 2022년부터는 다시 상승하는 모습입니다.

LTC는 부동산과 노인 의료가 결합된 리츠라고 할 수 있습니다.
그래서 주가가 주택 시장과 좀 다른 모습을 보여줄 수도 있고요.

 

LTC는 제가 관심있게 보는 배당주입니다. 앞으로 정기적으로 다른 배당주들과 실적을 비교해 보겠습니다.