나스닥100 추종 ETF QQQ와 TQQQ

Invesco의 QQQ는 Nasdaq-100 지수를 추종하는 ETF입니다. Nasdaq-100은 시가총액 기준 100대 비금융 기업들을 포함하는데, 애플, 아마존, 구글, 메타와 같은 기술주를 중심으로 합니다. SPY (S&P 500 추종 ETF)와 함께 투자자들에게 잘 알려진 ETF입니다.

 

QQQ란?

QQQ는 Invesco가 운영하는 Nasdaq-100 추종 ETF입니다. 정식 명칭은 Invesco QQQ Trust입니다. 투자를 원하시면 자신의 MTS/HTS의 해외 주식/ETF에서 ‘qqq’로 검색할 수 있습니다. QQQ는 국내 유명 투자 관련 방송과 유튜브 등에서 많이 언급되어 잘 알려진 ETF입니다. 펀드 매니저의 개입이 적은 패시브 관리 방법으로 수수료가 낮아, 투자자는 Nasdaq-100 지수가 상승하면 대부분의 이익을 보상받게 됩니다. 하지만 성장주 위주로 구성되어 변동성이 크기 때문에, 상당한 손실을 장기간 감내할 수 있을 때 투자하는 것이 좋습니다. 참고로 닷컴 버블 때 거의 1/4토막이 나고 이 손실을 회복하기까지 약 14년이 걸렸습니다.

 

닷컴 버블 이후 회복이 시작된 2003년부터 2021년까지 연평균 수익률을 계산하면 16.71%입니다. 만약 2003년 1억으로 QQQ를 샀다면 2021년 말에 약 18억 8500만 원이 됐을 것입니다.

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TQQQ란? 

TQQQ는 ProShare Advisors LLC의 Nasdaq-100 지수의 3배를 추종하는 ETF입니다. 2010년 2월 9일에 시작하였습니다. 즉 QQQ와 비교하여 변동성이 3배입니다. Nasdaq-100이 계속 오를 것이라고 생각하는 투자자라면 당연히 TQQQ를 선택하는 것이 맞지만, 하루에도 –10%가 충분히 나올 수 있기 때문에 심리적 충격을 견딜 수 있는 분만 투자하시기를 바랍니다.

 

2011년부터 2021년까지 11년간 연평균 수익률이 50%가 넘습니다. 만약 2011년 1월에 1억으로 투자를 시작했다면 2021년 말 약 108억에 달하게 됩니다. 

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QQQ, TQQQ, QYLD, SPY, IEF을 이용한 전략

Backtest를 통해서 Nasdaq-100을 추종하는 QQQ, TQQQ, QYLD와 S&P 500을 추종하는 SPY, 미 중기 국채 ETF인 IEF들의 몇몇 조합을 살펴봤습니다. 단, 각 ETF의 출시일들이 다르기 때문에 테스트의 기간은 다릅니다. 아래는 매년 비율을 다시 조정했을 때의 결과입니다. 그리고 배당금은 재투자하는 것을 가정하였습니다.

1. QQQ + SPY (50:50)

기간: 2000.1 ~ 2021.12 (22년, 닷컴 버블 포함)
연평균 수익률: 7.79%
최고 연수익률: 40.52%
최저 연수익률: –39.27% 
1억으로 시작 시 최종 금액: 5억 2000만

설명: 양대 지수 ETF를 절반씩 투자했을 때입니다. 같은 기간 QQQ만 투자했을 때보다 연평균 수익률은 0.17% 늘었고, 변동성은 약간 완화됩니다. 닷컴 버블 이후인 2003년부터 계산하면 이 조합은 연평균 14.16%로 QQQ만 샀을 때보다 수익률은 2.55% 줄어듭니다.

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2. TQQQ + IEF (60:40)

기간: 2011.1 ~ 2021.12 (11년)
연평균 수익률: 35.49%
최고 연수익률: 83.51%
최저 연수익률: –11.49%
1억으로 시작 시 최종 금액: 28억 2500만 원

 

설명: TQQQ의 변동성을 완화하기 위해 미국채 ETF를 섞었을 때입니다. 연평균 수익률은 크게 줄지만 최저 연 수익률이 약 –20%에서 –11%대로 변합니다.

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3. TQQQ + QYLD (50:50)

기간: 2014.1 ~ 2021.12 (8년)
연평균 수익률: 33.05%
최고 연수익률: 78.25%
최저 연수익률: –11.43%
1억으로 시작 시 최종 금액: 9억 8100만 원

 

설명: 같은 Nasdaq-100 추종이면서, 월배당 ETF인 QYLD를 절반으로 할 때입니다. TQQQ만 투자했을 때 50%가 넘는 연 수익률이 많이 줄어들지만, 변동성도 줄어듭니다. 반대로 QYLD만 했을 때 8.81%의 연평균 수익률을 훨씬 웃돌게 됩니다. 

 

만약 배당금을 생활비로 쓰기 위해 주로 QYLD를 산다면 20% 정도라도 TQQQ를 갖는 것이 좋습니다. QYLD만을 갖고 있고, 배당금을 모두 썼다면 연평균 –1.74%입니다. 즉, 자산이 점점 줄어듭니다. 그런데 만약 QYLD와 TQQQ를 8:2로 했다면, 배당금을 모두 썼다 해도 연평균 10.46%의 수익률이었습니다. 

 

*위 결과는 과거의 데이터를 가지고 얻은 것입니다. 미래에도 이와 같다는 보장은 없습니다.